Bienes raíces vs. bolsa: ¿Cuál es la mejor inversión en este momento, según los expertos financieros?

Los aranceles "recíprocos" del presidente Donald Trump han hecho caer los mercados bursátiles, lo que ha preocupado a muchos estadounidenses por el duro impacto que estas medidas tendrán en sus finanzas y ha llevado a varias instituciones importantes a aumentar su riesgo de recesión del 40% al 60%.

El 6 de abril, cuatro días después de que se anunciaran los aranceles, CNN informó que el S&P 500 había perdido el 15% de su valor desde la toma de posesión de Trump el 20 de enero, a las 12:00 del mediodía. El 9 de abril, las acciones cayeron más del 12%, según Reuters.

Sin embargo, el mercado vio cierta recuperación unas horas más tarde, cuando el presidente inició una “suspensión de 90 días” de los aranceles, bajándolos al 10% para todos los países excepto China, cuyos aranceles aumentó al 125%.

La medida hizo que el mercado de valores se disparara hacia su mejor día en cinco años, con el Nasdaq subiendo más del 8%, mientras que el Dow Jones y el S&P 500 subieron ambos más del 5%.

Aun así, las verdaderas consecuencias del anuncio arancelario del “Día de la Liberación” aún se están calculando, y la actual volatilidad financiera ha llevado a algunos peces gordos de la industria a advertir que Estados Unidos podría correr el riesgo de sufrir otra recesión, y algunos llegan incluso a afirmar que ya ha ocurrido.

“La mayoría de los directores ejecutivos con los que hablo dirían que probablemente estemos en recesión en este momento”, dijo el director ejecutivo de BlackRock, Larry Fink, en un evento del Club Económico de Nueva York el 7 de abril, según CNBC.

“Un director ejecutivo dijo específicamente que la industria aérea es una señal de alerta temprana de un peligro potencial y me dijeron que ya ha comenzado”, agregó Pink.

¿Pero qué pasa con aquellos que trabajan en el sector de la vivienda? ¿Existe la preocupación de que las implicaciones de las tasas en el mercado inmobiliario afecten el rendimiento de las inversiones? ¿O es poseer una propiedad una mejor opción que invertir más dinero en el mercado de valores? Esto es lo que los expertos tienen que decir en este momento.

El pronóstico para el mercado inmobiliario…

Si bien las tasas pueden generar incertidumbre en el mercado, históricamente, invertir en bienes raíces es una apuesta sólida, especialmente si está dispuesto a hacer un compromiso a largo plazo.

Antes se creía que el propietario de una vivienda debía mantener su propiedad durante al menos cinco años para recuperar su inversión. Aunque esta cifra ha aumentado durante varios años, todavía prevalece la creencia de que la valorización de su vivienda aumentará con usted.

Por ejemplo, digamos que usted compró una casa en marzo de 2020 al precio medio de la vivienda, según Realtor.com. Comprarías tu casa por $319,000. En 2025, el precio medio de la vivienda subió a 424,900 dólares, lo que supone un incremento de aproximadamente el 33%.

“Los precios de las viviendas han aumentado significativamente durante la pandemia de COVID-19, ya que la demanda de los compradores ha superado la oferta”, explica Hannah Jones, analista sénior de investigación económica de Realtor.com®. Los propietarios de viviendas, especialmente aquellos que compraron antes de la pandemia, han visto y siguen viendo importantes ganancias por la venta de sus viviendas.

Sin embargo, la salvedad que señala Jones es que incluso antes de las tasas y las fluctuaciones del mercado de valores, los rendimientos de los activos eran estables.

“Los altos precios de las viviendas y los altos tipos de interés hipotecarios hacen que hoy en día sea relativamente caro financiar la compra de una vivienda”, añade.

Si miramos los últimos cinco años por separado, podemos ver la tendencia de “precios de la vivienda estancados y obstinadamente altos”, como lo expresa Jones, por lo que la tasa de retorno es mucho menor de lo que era el promedio en el pasado.

Marzo de 2025: $424,900

Marzo de 2024: $424,900

Marzo de 2023: $424,000

Marzo de 2022: $399,450

Marzo de 2021: $352,450

Marzo de 2020: $319,000

Por esta razón, comprar una propiedad sólo como inversión puede no ser la decisión correcta.

“Los precios de las viviendas y los costos de financiamiento siguen siendo altos, lo que significa que comprar una casa solo como inversión puede no ser una ventaja hoy en día”, explica Jones. “Los precios de alquiler también se han estabilizado o disminuido en gran parte del país, lo que significa que los inversores actuales no podrán cubrir sus costos mensuales con los ingresos del alquiler”.

Sin embargo, si usted es un comprador de vivienda por primera vez o alguien que busca echar raíces, comprar una casa sigue siendo una buena inversión.

“Los propietarios tienen valor más allá de ser simplemente un vehículo de inversión”, añade Jones. Para los propietarios que viven en su propia casa (en lugar de alquilarla), un lugar para vivir tiene un valor que va más allá del posible retorno de la inversión. Comprar puede ser la decisión correcta para quienes desean o necesitan adquirir una nueva vivienda.

…en comparación con el pronóstico del mercado de valores

Los días posteriores al anuncio arancelario de Trump provocaron rápidas comparaciones con la crisis financiera de 2008 y el colapso del COVID-19 de 2020.

Tanto las empresas como los consumidores, por temor a una desaceleración económica y una menor confianza de los inversores en medio de nuevas guerras comerciales, han visto fluctuar los precios de las acciones y, en muchos casos, desplomarse.

En particular, quienes invirtieron en el sector inmobiliario del mercado, e invirtieron en constructores de viviendas, empresas de construcción y proveedores, vieron una disminución significativa después de que los aranceles entraron en vigor en Canadá, un importante proveedor de madera para los constructores de viviendas estadounidenses.

Los grandes constructores de viviendas que cotizan en bolsa, incluidos DR Horton, Lennar, PulteGroup y Toll Brothers, sufrieron caídas, con sus acciones cayendo entre un 3.5% y un 6.1% al cierre del 7 de abril.

Cada vez que un inversor ve que está perdiendo dinero, se siente mal. Esto afecta especialmente a quienes se jubilan recientemente y dependen de sus inversiones para sobrevivir.

La buena noticia es que la mayoría de los expertos financieros coinciden en que la recuperación de estas recientes caídas llegará, aunque es mucho más difícil predecir cuándo.

“Los datos han demostrado, históricamente, que nadie puede predecir el mercado”, dijo Odysseus Papadimitriou, director ejecutivo de WalletHub, a Associated Press. “Nadie puede determinar consistentemente cuál es el mejor momento para comprar y vender”.

En este caso, si volvemos a mirar el S&P 500, la tasa de crecimiento todavía supera la reciente caída. En 2020, el precio de cierre promedio fue de $3,217.86, según MacroTrends. En 2024, la cifra aumenta a $5,428.24. En 2025, aunque antes de que entraran en vigor los aranceles, el promedio era de $5,853.43.

Así que, el consejo colectivo de la mayoría de los asesores financieros en este momento es no perder el tiempo, porque las inversiones volverán.

Las fluctuaciones del mercado son normales. Pueden estar provocadas por titulares, noticias sobre tasas de interés o eventos mundiales, pero no son constantes, aconseja Melissa Murphy Pavone, CFP, CDFA y fundadora de Mindful Financial Partners.

Mantener la inversión es clave. La historia demuestra que los peores días del mercado suelen traer algunos de los mejores. Intentar predecir el mercado suele ser más perjudicial que beneficioso.

"Es realmente difícil predecir el futuro", agrega Cynthia Meyer, planificadora financiera de Real Life Planning en Gladstone, Nueva Jersey. Si adoptas una perspectiva a largo plazo y diversificas tus inversiones, no tendrás una sola acción, sino cientos… Algunas de esas estrategias siempre funcionarán.

Además, si está en condiciones de comprar, ahora puede ser el mejor momento para empezar a invertir. Nunca olvides la famosa cita de Warren Buffett en su artículo del New York Times de 2008, publicado justo en el auge de la Gran Recesión: "En resumen, las malas noticias son el mejor amigo de un inversor. Te permiten comprar una parte del futuro de Estados Unidos con descuento".

¿Comprar bienes raíces o acciones?

Entonces, ¿qué es mejor comprar ahora: bienes raíces o acciones? Si bien es probable que ambos generen ganancias a largo plazo, usted tiene más posibilidades de aumentar su inversión en bienes raíces, especialmente si el país entra en recesión.

“Si la economía se encaminara hacia una recesión, esperaríamos ver un mayor desempleo, lo que conduciría a una disminución de la demanda y quizás a más viviendas en venta”, explica Jones.

El aumento de los inventarios con la caída de la demanda ejercerá presión a la baja sobre los precios de las viviendas. Una recesión también suele conducir a tasas de interés hipotecarias más bajas. “La caída de los precios y las bajas tasas hipotecarias podrían crear un mercado inmobiliario favorable para los inversores, pero las condiciones económicas que crearon ese entorno (bajo crecimiento, alto desempleo) socavarán las oportunidades para muchos”.