Las hipotecas de tasa ajustable (ARM) lideran la disponibilidad de crédito hipotecario: Resumen de julio

La disponibilidad de crédito hipotecario en Estados Unidos aumentó ligeramente en julio de 2025, lo que indica mayores oportunidades de crédito para los posibles compradores de vivienda, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA). El Índice de Disponibilidad de Crédito Hipotecario (MCAI) de la MBA, que utiliza datos de ICE Mortgage Technology, mostró un ligero aumento en la disponibilidad general de crédito, lo que refleja un cambio sutil en las condiciones crediticias.

El MCAI, un indicador clave de la facilidad o dificultad para obtener una hipoteca, subió un 0.2% hasta 103.9 en julio. En el contexto del índice, un aumento indica una mayor flexibilidad en los criterios de concesión de préstamos, mientras que una disminución indica un crédito más restrictivo. El índice se fijó inicialmente en 100 en marzo de 2012.

Desglosando las cifras: convencional vs. gubernamental

Observando más de cerca los componentes del MCAI:

• La función de la MCAI convencional subió un 0.5%, lo que indica un acceso ligeramente más fácil a préstamos no respaldados por el gobierno.
• En contraste, la Gobierno MCAI, que rastrea los préstamos FHA, VA y USDA, cayó un 0.2%.
• Dentro del índice Convencional, el MCAI conforme que mide los préstamos que caen dentro de los límites estándar de conformidad bajó un 0.5%. Mientras tanto, el Jumbo MCAI, que cubre los préstamos por encima de los límites conformes, aumentó un 0.9%.

Joel Kan, vicepresidente y economista jefe adjunto del MBA, explica:

La disponibilidad de crédito aumentó ligeramente en julio, impulsada principalmente por un mayor acceso a préstamos hipotecarios con tasa ajustable (ARM). Esta tendencia se alinea con una curva de rendimiento más pronunciada y un diferencial negativo para los préstamos jumbo conformes, con tasas jumbo promediando aproximadamente 8 puntos básicos por debajo de las tasas conformes en julio. Las solicitudes de préstamos ARM han estado repuntando, aunque la actividad total se mantiene por debajo de los estándares históricos. Sin embargo, la disponibilidad de préstamos conformes experimentó una ligera contracción debido a la menor actividad en los préstamos para renovación.

Comprensión de los componentes de MCAI

El MCAI no es una medida única y uniforme. Se divide en índices que reflejan los distintos tipos de programas hipotecarios:

• MCAI convencional: Cubre programas de préstamos no respaldados por el gobierno.
• Gobierno MCAI: Se centra en las ofertas de préstamos FHA, VA y USDA.
• Cumplimiento del MCAI: Un subconjunto del convencional, que examina los préstamos dentro de los límites establecidos.
• MCAI gigante: Un subconjunto del modelo convencional, centrado en préstamos que superan los umbrales establecidos.

Estos índices permiten a los analistas evaluar el riesgo crediticio y la disponibilidad de préstamos para diferentes tipos de prestatarios. Si bien el MCAI Total ofrece una visión general, los índices de componentes revelan tendencias más detalladas, como qué tipos de préstamos son más accesibles en el mercado actual.

Perspectiva historica

Para contextualizar, la serie histórica ampliada del MCAI ofrece una perspectiva sobre la disponibilidad de crédito durante la última década. La serie abarca el período de 2004 a 2010 e ilustra cómo cambiaron los estándares de crédito durante eventos económicos clave, como la crisis inmobiliaria y la posterior recesión.

Cabe destacar que los datos anteriores al 31 de marzo de 2011 se midieron con menor frecuencia, a intervalos de seis meses, y se interpolaron para fines gráficos. La metodología de las series históricas se ha mantenido sin cambios, lo que garantiza la coherencia en el seguimiento de las tendencias a largo plazo.

Los índices Convencionales y Gubernamentales se han calibrado a los niveles base de marzo de 2012 para facilitar su comparación, mientras que los índices Conformes y Jumbo se alinean directamente con el índice de referencia Total MCAI. Estos ajustes ofrecen una visión más clara de la situación de la disponibilidad de crédito en relación con las normas históricas.

Qué significa esto para los compradores de vivienda

El repunte en la disponibilidad de crédito en julio sugiere que, si bien las condiciones crediticias se mantienen cautelosas, los compradores, en particular aquellos que consideran hipotecas de tasa ajustable, podrían encontrar más fácil calificar para préstamos que en meses anteriores. Las hipotecas de tasa ajustable lideran actualmente la disponibilidad de crédito debido a sus menores diferenciales en comparación con los préstamos convencionales y al creciente interés de los prestamistas en un mercado que aún se encuentra en condiciones de tasas hipotecarias elevadas.

Para los futuros propietarios de vivienda, los datos indican que los préstamos con tasa ajustable (ARM) podrían ofrecer mayor accesibilidad y precios competitivos, especialmente en entornos con tasas de interés más altas. La disponibilidad de préstamos convencionales sigue siendo ligeramente limitada, especialmente para programas de renovación y préstamos especializados, lo que subraya la importancia de explorar múltiples opciones hipotecarias.

En resumen, julio de 2025 vio una leve flexibilización de las restricciones crediticias, con las hipotecas de tasa ajustable emergiendo como la principal opción para los prestatarios que buscan flexibilidad. Si bien el crédito en general se mantiene moderado, este cambio ofrece cierto optimismo a quienes ingresan al mercado inmobiliario, en particular a los compradores que enfrentan las complejidades de las tasas de interés más altas. Para consultas sobre financiamiento directo u opciones hipotecarias, visite 👉 Grupo Nadlan Capital.