El diferencial de tasas hipotecarias ofrece un rayo de esperanza para los compradores de viviendas en todo Estados Unidos

Las tasas hipotecarias han mostrado recientemente una tendencia alentadora para los compradores de vivienda, cayendo más rápido que los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años, gracias a la reducción del "diferencial hipotecario", la diferencia entre las tasas hipotecarias y los rendimientos de los bonos del Tesoro. Según un estudio reciente Informe RedfinA partir del 22 de agosto, el diferencial se redujo a 2.26 puntos porcentuales, por debajo de los 2.68 de hace un año y de los aproximadamente 2.5 de principios de verano.

Este cambio beneficia a los posibles compradores y propietarios de vivienda que estén considerando refinanciar, ya que indica que las entidades crediticias están bajando las tasas hipotecarias independientemente de la política de la Reserva Federal. En la práctica, incluso si los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables, la disminución del diferencial hipotecario aumenta la probabilidad de financiación de vivienda más asequible.

Históricamente, el diferencial hipotecario ha fluctuado según las condiciones del mercado. En 2021, cuando las tasas hipotecarias alcanzaron mínimos históricos, el diferencial se redujo a aproximadamente 1.5 puntos porcentuales, inferior a lo habitual. Sin embargo, el aumento de las tasas hipotecarias, la volatilidad del mercado y la cautela de los prestamistas provocaron un aumento repentino del diferencial en 2022 y 2023, alcanzando niveles que suelen observarse en períodos de incertidumbre financiera.

Ahora, la propagación está disminuyendo gradualmente nuevamente, aunque todavía hay espacio para avanzar hacia un rango más normal de 1.5–2 puntos porcentuales, lo que sugiere posibles nuevas caídas en las tasas hipotecarias.

“Piense en la comida como si fuera una comida de restaurante”, explicó chen zhaoJefe de Investigación Económica de Redfin. «El rendimiento de los bonos del Tesoro es como el coste de la materia prima, la tasa hipotecaria es el precio que paga el cliente por la mesa, y el diferencial es el margen del restaurante, que cubre el chef, el alquiler y las ganancias. Incluso si el coste de los ingredientes se mantiene alto, un margen menor reduce el precio final para el cliente. De igual manera, incluso si la Reserva Federal mantiene los tipos de interés, un diferencial hipotecario más bajo ayuda a reducir los costes de financiación».

La caída de las tasas hipotecarias impulsa el poder adquisitivo

Las tasas hipotecarias más bajas son especialmente significativas porque afectan directamente el poder adquisitivo de los compradores de vivienda. Por ejemplo, un comprador de vivienda con una Presupuesto hipotecario mensual de $3,000 Podría permitirse una casa con un precio de alrededor de $439,000 con una tasa hipotecaria del 6.55 %. En comparación, cuando las tasas alcanzaron un máximo del 7.08 % en mayo, ese mismo presupuesto solo pudo asegurar una vivienda de 419,000 XNUMX dólares, un aumento de... 20,000 dólares en poder adquisitivo en sólo unos pocos meses.

Los agentes de Redfin han observado un sutil repunte en la actividad de compra en varias regiones, a medida que los potenciales propietarios reaccionan a la bajada de las tasas. Esto es especialmente relevante, ya que muchas propiedades han permanecido en el mercado, lo que ofrece a los vendedores un incentivo adicional para negociar los precios. Las tasas más bajas, combinadas con precios flexibles, podrían crear un entorno más favorable para los compradores, reduciendo potencialmente los pagos mensuales y los costos generales de financiamiento.

El timing del mercado y el papel de la Reserva Federal

El final del verano suele ser una temporada más tranquila para la actividad inmobiliaria, ya que las familias terminan las vacaciones y se preparan para la escuela. Sin embargo, las declaraciones recientes de la Reserva Federal, en particular de Jerome Powell en Jackson Hole, lo que sugiere un probable recorte de tasas en septiembre, ya han influido en las tasas hipotecarias.

“Es un error común pensar que la Reserva Federal establece directamente las tasas hipotecarias”, señaló Daryl Tiempo BuenoEconomista jefe de Redfin. «Los mercados dictan las tasas. Con indicios de un recorte de la Fed casi intuidos, las tasas están bajando anticipadamente. Los compradores de vivienda deberían aprovechar este impulso en lugar de esperar a septiembre».

Si bien el mercado espera un recorte de tasas, el alcance de cualquier nueva disminución en las tasas hipotecarias podría depender de los próximos informes de inflación y empleo. Tras la reunión de la Fed el Septiembre 17Las tasas podrían estabilizarse o incluso aumentar ligeramente según los datos económicos, lo que subraya la importancia de actuar más temprano que tarde.

Oportunidades para vendedores y compradores por igual

Para los vendedores, el entorno actual representa una oportunidad para hacer que las propiedades en venta sean más atractivas. Ajustar los precios a la baja, actualizar las imágenes de las propiedades y mejorar la presentación en línea podría ayudar a atraer de nuevo al mercado a los compradores indecisos. Al mismo tiempo, los compradores pueden aprovechar las tasas más bajas y la flexibilidad de precios para obtener condiciones hipotecarias favorables y una mayor asequibilidad.

"Los compradores de vivienda no deberían esperar hasta después de un recorte de tasas de la Reserva Federal para comparar precios", añadió Fairweather. Las mejores decisiones se dan cuando el mercado responde en tiempo real, y ahora mismo, esa respuesta está bajando las tasas hipotecarias.

Con el diferencial hipotecario en su nivel más bajo en tres años y la tendencia a la baja de los costos de los préstamos, tanto compradores como vendedores tienen motivos para el optimismo. Para quienes buscan una vivienda, la combinación de un mercado favorable para los compradores, la mejora de las tasas y la motivación de los vendedores crea una inusual coincidencia que podría hacer de este final del verano un momento ventajoso para invertir en bienes raíces. Para consultas sobre financiamiento directo u opciones hipotecarias, visite 👉 Grupo Nadlan Capital.