La preocupación por la calidad del crédito se extiende al sector bancario a medida que los prestamistas endurecen sus estándares

La preocupación por la calidad crediticia se extiende por todo el sector bancario estadounidense, a medida que los impagos de alto perfil y las señales de alerta en los préstamos subprime plantean nuevas preguntas sobre la salud de las instituciones financieras, tanto grandes como regionales. La última alarma provino del director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, quien expresó su inquietud tras las recientes quiebras de First Brands y Tricolor Holdings, un actor clave en el mercado de préstamos subprime para automóviles.

"Me pongo alerta cuando pasan cosas así", dijo Dimon a los analistas durante una conferencia telefónica sobre resultados. "Y probablemente no debería decirlo, pero cuando ves una cucaracha, probablemente haya más. Todos deberían estar advertidos sobre esto".

Las contundentes declaraciones de Dimon reflejan una percepción creciente en el sector: que indicios aislados de estrés podrían estar enmascarando vulnerabilidades crediticias más profundas. La advertencia surgió en medio de una serie de informes inquietantes de bancos regionales que avivaron la ansiedad de los inversores.

Los bancos regionales reportan pérdidas y preocupaciones por fraude

Dos prestamistas medianos, Zions Bancorp y Western Alliance Bancorp, señalaron problemas crediticios en sus últimas actualizaciones trimestrales. Zions reveló una pérdida de 50 millones de dólares relacionada con declaraciones falsas e incumplimientos en su cartera de préstamos, mientras que Western Alliance anunció que estaba emprendiendo acciones legales contra un prestatario acusado de fraude. activity.

Si bien ninguno de los bancos sugirió un riesgo sistémico, el momento en que se publicaron los informes ha intensificado la inquietud del mercado, especialmente considerando que estas instituciones son importantes proveedores de crédito para pequeñas empresas e inversores inmobiliarios. Estos acontecimientos se producen en un momento en que algunos bancos comienzan a endurecer sus estándares de suscripción, una señal temprana de que el largo período de condiciones crediticias laxas podría estar llegando a su fin.

Moody's: El mercado sigue estable, pero surgen señales de advertencia

A pesar de los titulares, la agencia de calificación crediticia Moody's mantiene la estabilidad del sistema financiero en general. Marc Pinto, director de Crédito Privado Global de Moody's, declaró a la CNBC que, si bien existen focos de debilidad, la salud general de los bancos estadounidenses y los mercados de crédito privado sigue siendo sólida.

“Al analizar a fondo este tema y ver si hay un cambio en el ciclo crediticio, que es en lo que el mercado parece centrarse, no encontramos ninguna evidencia”, dijo Pinto. “Si analizamos las cifras de calidad de los activos de los últimos trimestres, observamos muy poco deterioro. Esto podría cambiar, pero los fundamentos se mantienen sólidos por ahora”.

Pinto reconoció, sin embargo, que los estándares de crédito se han relajado en algunos sectores, y que el elevado endeudamiento de los consumidores, el aumento de los costos de los seguros y la desaceleración del crecimiento del empleo podrían desafiar las finanzas de los hogares en los próximos meses.

Efectos dominó en los mercados inmobiliarios e hipotecarios

La ansiedad en torno a la calidad crediticia no se limita al sector automotriz. Los expertos advierten que el endurecimiento de las condiciones crediticias podría repercutir también en el mercado inmobiliario, afectando tanto la aprobación de hipotecas como el ritmo general de ventas de viviendas.

“Cuando la calidad crediticia empieza a deteriorarse, las consecuencias se extienden mucho más allá de las mesas de suscripción”, afirmó Shilen Arrow, directora ejecutiva y fundadora de Feesback. “Ralentiza el ritmo de compra de viviendas, reduce el poder de negociación y obliga tanto a compradores como a vendedores a replantearse el verdadero significado del valor y la asequibilidad”.

Arrow señaló que en mercados como Nueva York y Los Ángeles, donde la demanda es constante incluso durante las recesiones, el crédito más restrictivo no elimina activity simplemente lo reestructura. «Se siguen haciendo negocios», dijo, «pero el grupo de compradores cualificados se reduce, y la competencia se centra en la liquidez y la fiabilidad, en lugar de solo en el precio».

La morosidad en las hipotecas comienza a aumentar

También están surgiendo señales de alerta temprana en el sector inmobiliario. Amy Pierce, presidenta de Bank Strategic Solutions, informó de un aumento gradual de la morosidad hipotecaria, impulsado por la pérdida de empleos, el aumento de las primas de seguros y el aumento de los costos de depósito en garantía.

“Muchos compradores se esforzaron al máximo en el pico del mercado en 2021 y 2022, esperando poder refinanciar con tasas más bajas más adelante”, explicó Pierce. “Pero ahora, con las oportunidades de refinanciamiento limitadas y gastos como el seguro en aumento, muchos propietarios tienen dificultades para mantenerse al día con los pagos. Muchos tienen pocos o ningún ahorro para afrontar gastos inesperados”.

Esta tendencia, aunque todavía no es alarmante, pone de relieve lo sensibles que se han vuelto los consumidores incluso ante shocks financieros modestos.

La gestión de riesgos ocupa un lugar central

A medida que crece la incertidumbre económica, los expertos dicen que las instituciones financieras deben adoptar un enfoque más holístico para la gestión de riesgos, reconociendo que los riesgos financieros, operativos y regulatorios están cada vez más entrelazados.

“El entorno de riesgos actual está cambiando más rápido que nunca, y todo tipo de riesgo está conectado”, afirmó Rafael DeLeon, vicepresidente sénior de Participación en la Industria de Ncontracts y director de Main Street Bank en Fairfax, Virginia. “Un problema crediticio, un incidente cibernético o un cambio regulatorio pueden afectar a toda la organización de la noche a la mañana. Las instituciones más sólidas tratan el riesgo como una disciplina viva e integrada, no como una lista de verificación”.

DeLeon enfatizó que, si bien los fundamentos de la industria se mantienen sólidos, la complacencia podría resultar costosa. "No estamos presenciando una crisis", dijo, "pero sin duda estamos viendo puntos de tensión que merecen atención antes de que se multipliquen".

Una recalibración del mercado, no un colapso

Los líderes de la industria coinciden en que la actual ola de preocupación no debe confundirse con una crisis, sino más bien una recalibración después de años de dinero fácil y tasas históricamente bajas.

“El endurecimiento del crédito no es solo una restricción, sino un reajuste”, añadió Arrow. “Premia la eficiencia, la confianza y las relaciones a largo plazo, cualidades que tienden a perdurar mucho más allá de cualquier ciclo crediticio”.

De hecho, si bien los impagos en sectores como los préstamos subprime para automóviles están llamando la atención, los analistas sugieren que podrían servir como un sistema de alerta temprana, en lugar de una amenaza sistémica. La pregunta clave ahora es si los bancos pueden adaptarse con la suficiente rapidez para gestionar los riesgos emergentes sin bloquear el crédito a los hogares y las pequeñas empresas.

Perspectivas: optimismo cauteloso con la mirada puesta en el horizonte

Por ahora, el sistema financiero estadounidense se mantiene estable, respaldado por sólidas reservas de capital, un bajo desempleo y balances generales generalmente saneados. Sin embargo, las entidades crediticias están atentas a cualquier indicio de que la creciente morosidad en el crédito al consumo o en el sector inmobiliario pueda extenderse.

“Todo ciclo crediticio termina tarde o temprano”, dijo Dimon a principios de este año. “La pregunta no es si sucederá, sino cuándo y qué tan bien preparados estaremos cuando suceda”.

Con la economía desacelerándose y las tasas de interés manteniéndose elevadas, los próximos trimestres pondrán a prueba si la cautela actual del sector bancario representa una previsión prudente o los primeros indicios de una contracción crediticia más amplia. Para consultas sobre financiación directa u opciones hipotecarias, visite 👉 Grupo Nadlan Capital.